Ia mengganti sistem presidensial dengan bentuk pemerintahan parlementer sehingga kekuasaan berada di tangan perdana menteri, mencabut pembatasan investasi asing, dan menjadikan pendidikan dasar wajib dan gratis.
Ia kalah dari Hasina dalam pemilihan umum tahun 1996, lalu kembali berkuasa dalam pemilihan umum lainnya lima tahun kemudian. Masa jabatan keduanya dirusak oleh kebangkitan militan Islam dan tuduhan korupsi.
Pada tahun 2004, sebuah rapat umum yang dihadiri Hasina terkena granat. Hasina selamat tetapi lebih dari 20 orang tewas dan lebih dari 500 orang terluka. Pemerintah Khaleda dan sekutu Islamnya banyak disalahkan, dan bertahun-tahun kemudian putra sulung Khaleda diadili secara in absentia dan dijatuhi hukuman seumur hidup atas serangan tersebut. BNP berpendapat tuduhan itu dibuat-buat.
Meskipun Khaleda kemudian menindak kelompok radikal Islam, masa jabatan keduanya sebagai perdana menteri berakhir pada tahun 2006 ketika pemerintah sementara yang didukung militer mengambil alih kekuasaan di tengah ketidakstabilan politik dan kekerasan jalanan. Pemerintah sementara memenjarakan Khaleda dan Hasina atas tuduhan korupsi dan penyalahgunaan kekuasaan selama sekitar satu tahun sebelum mereka berdua dibebaskan menjelang pemilihan umum tahun 2008.
Meskipun BNP memboikot pemilihan umum tahun 2008 dan Khaleda tidak pernah mendapatkan kembali kekuasaan, perseteruannya yang sengit dengan Hasina terus mendominasi politik Bangladesh.
Ketegangan antara kedua partai mereka sering kali menyebabkan pemogokan, kekerasan, dan kematian, yang menghambat pembangunan ekonomi bagi negara yang dilanda kemiskinan dengan penduduk hampir 170 juta jiwa yang berada di dataran rendah dan rentan terhadap banjir yang dahsyat.
Pada tahun 2018, Khaleda, putra sulungnya, diasingkan sejak tahun 2008, dan para pembantunya dihukum karena mencuri sekitar $250.000 (Rp4 miliar) dalam bentuk sumbangan asing yang diterima oleh sebuah yayasan panti asuhan yang didirikan ketika dia terakhir menjadi perdana menteri, tuduhan yang menurutnya merupakan bagian dari rencana untuk menjauhkan dia dan keluarganya dari politik. Dia dipenjara tetapi dibebaskan menjadi tahanan rumah pada bulan Maret 2020 atas dasar kemanusiaan karena kesehatannya memburuk.
(Susi Susanti)